Wat is een STO? Zal het de ICO vervangen?

2018 was het jaar van de ICO. Overal waar je keek, lanceerden crypto- en blockchain-bedrijven nieuwe tokens. De ICO-markt is in 2019 enigszins vertraagd. Maar er is een nieuwe methode om cryptofinanciering te werven: a Aanbod van beveiligingstoken.

Wat is een aanbod van beveiligingstoken en hoe verschilt dit van een ICO?

Wat is een aanbieding van een beveiligingstoken??

Een aanbod van beveiligingstoken is een cryptocurrency-activum dat waarde ontleent aan een extern, verhandelbaar activum. Elk crypto-token dat de Howey-test doorstaat (meer hierover in een oogwenk), wordt beschouwd als een beveiligingstoken.

Bovendien worden deze tokens door de Securities and Exchange Commission (SEC) als een zekerheid beschouwd en kunnen ze profiteren van bepaalde vrijstellingen die bij die status horen. Aan de andere kant worden ze nauwlettend gevolgd en gereguleerd door de SEC.

Een STO moet zich bij de SEC registreren voordat hij met de verkoop van tokens aan het publiek begint. Het is een manier waarop de SEC enige regulering heeft toegevoegd aan de wilde crypto-investeringen en startup-markt. Het is echter niet verplicht en crypto-startups en blockchain-bedrijven zijn vrij om fondsenwerving te benaderen zoals ze willen (binnen de grenzen van de wet natuurlijk).

Het verschil tussen ICO’s en STO’s

Er is een fundamenteel verschil in wat een ICO en een STO bieden in ruil voor uw investering. In de cryptowereld zijn er twee soorten token:

• Nut: U ontvangt een utility-token in ruil voor een investering in een ICO. Het utility-token bevestigt dat u het platform kunt gebruiken, wat dat ook is. Uw token is in wezen de toegangsprijs. Sommige platforms en blockchains bieden mogelijk extra voordelen voor beleggen.
• Veiligheid: U ontvangt een beveiligingstoken in ruil voor een investering in een STO. Het beveiligingstoken is in wezen een aandeel in het crypto-opstart- of blockchain-project.

Een beveiligingstoken is dus een cryptocurrency-token dat investeerders de kans biedt om een ​​deel van de bedrijfswinsten of een belang binnen het bedrijf te ontvangen. Merk ook op dat er geen vaste en snelle definitie is van het hulpprogramma-token. Het is een term die het gangbare crypto-lexicon is binnengekomen.

Er zijn ook andere significante verschillen. Om een ​​STO te houden, moet het bedrijf zich registreren bij de SEC. Registratie vereist dat het bedrijf een gedetailleerde beschrijving geeft van het doel van het bedrijf, een beschrijving van het beveiligingstoken, gedetailleerde informatie over de managementstructuur van het bedrijf en een reeks financiële overzichten die worden gecontroleerd door een onafhankelijke accountant..

Eenmaal geregistreerd, in de VS, moet een beveiligingstoken aan verschillende SEC-voorschriften voldoen, waaronder:

• Voorschrift D 506 (c): Vereist verificatie dat investeerders geaccrediteerd zijn en dat de informatie die tijdens de uitnodiging wordt verstrekt ‘vrij is van valse of misleidende verklaringen’.
• Voorschrift A+: Een vrijstelling die de STO in staat stelt de zekerheid aan niet-geaccrediteerde investeerders aan te bieden via algemene uitnodiging (in wezen aanbieden aan het publiek).

De SEC moet echter nog een verordening A + STO goedkeuren, die alle geïnstitutionaliseerde beleggers uit de cirkel haalt (in ieder geval in de VS). Wanneer een Regulation A + STO is goedgekeurd, kun je op dezelfde dag in het token investeren en het verhandelen, in tegenstelling tot een ICO waar je weken moet wachten voordat het token zelfs maar een uitwisseling bereikt. Dat is waar het voordeel van regulering in actie komt.

Bepalen of een cryptocurrency een beveiliging is met behulp van de Howey-test

De Howey-test wordt gebruikt om te bepalen of een niet-traditioneel activum een ​​waardepapier is of niet. De naam is afkomstig van een uitspraak van het Hooggerechtshof in 1946: SEC v.W.J. Howey Co.

De oorspronkelijke rechtszaak betrof de Howey Company of Florida, die een grote citrusboerderij exploiteerde. Toen Howey Co besloot de helft van zijn land te leasen om ‘een extra ontwikkeling te financieren’, stelde het de vraag of het land zelf als een onderpand kon worden beschouwd..

De investeerders in het land bezaten niet de “kennis, vaardigheid en uitrusting die nodig zijn voor de verzorging en de teelt van citrusbomen”, maar verwachtten een rendement op hun investering. De speculanten investeerden in de grondverkoop in de veronderstelling dat iemand anders hun deel zou beheren, en ze zouden een rendement op de investering zien.

De Hoge Raad oordeelde dat omdat de investeerders alleen waarde zagen in de grond met het vooruitzicht dat anderen het werk voortzetten, het eerder een investeringscontract was dan een grondverkoop. Howey Co had het investeringscontract bij de SEC moeten registreren. Omdat ze dat niet hadden gedaan, schond het de investeringswetgeving.

De Howey-test is met name toepasbaar in de context van cryptocurrencies. Terwijl de crypto-ruimte blijft groeien, wil de SEC de limieten van cryptocurrencies en hun relatie tot veiligheidsinvesteringen vormgeven en definiëren. Als de SEC besluit dat een toekomstige crypto-token een beveiligingstoken is, moet deze voldoen aan de SEC-voorschriften. Als alternatief mag het geen tokens verkopen aan Amerikaanse investeerders, punt uit. (Dit laatste is de reden waarom veel ICO’s en cryptoprojecten geen zaken doen in de VS.)

Maken STO’s Cryptocurrency een veiligere investering?

De SEC die tussenkomt om te reguleren en te beperken wat een STO officieel te bieden heeft, is een enorm pluspunt voor investeerders.

De bloeiende open markt van ICO’s was een lust voor het oog, en sommigen zouden de ware visie van een gedecentraliseerd financieringssysteem betogen. Door dat gebrek aan toezicht konden sommige projecten honderden miljoenen dollars aan investeringen genereren zonder controle van de regelgeving. Wat veel ICO-investeerders echter willen, is een enorme investeringsomslag. Zodra een ICO-token enkele van de grote beurzen bereikt, kunnen de winstmarges van investeringen stijgen.

De STO zou dat potentieel niet wegnemen. Tenminste, niet in zijn geheel. Een gereguleerde STO-investeringsmarkt zou meer institutionele investeerders aantrekken, die op hun beurt meer in het crypto-ecosysteem pompen om het te helpen bloeien. Theoretisch sluit de STO ook de derde partijen uit die op de ICO-markt jagen, waardoor prijsmanipulatie en andere frauduleuze investeringspraktijken hopelijk verder afnemen..

Zullen STO’s ICO’s vervangen?

Op korte termijn zeker niet. De barrières voor toegang tot een STO maken het onaantrekkelijk voor de overgrote meerderheid van nieuwe cryptocurrency-projecten. Waarom het investeringspotentieel kunstmatig beperken als de successen van de ongereguleerde ICO duidelijk te zien zijn.

In de toekomst is er een grote kans dat STO’s gelijk worden aan ICO’s, vooral als cryptocurrencies en blockchain-technologie blijven evolueren zoals het heeft gedaan.

De betrokkenheid van de SEC en andere regelgevende instanties leidde altijd tot verdeeldheid. Voor sommigen is het lichtgewicht toezicht welkom. Er is geen eis dat elk nieuw token een STO wordt; zo zou het gewoon niet werken en de SEC weet dat.

Op de hoogte blijven van de laatste ICO’s? Hier zijn tien van de beste sites die u kunt gebruiken om de beste ICO’s te volgen!